证券投资基础知识以及与银行关系

证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金,有基金托管人托管,由基金管理人管理和运作资金,为基金份额持有人的利益,以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

一、证券投资基金以及特点

证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金,有基金托管人托管,由基金管理人管理和运作资金,为基金份额持有人的利益,以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

特点:基金作为一种现代化的投资工具,主要具有以下三个特征:

1、集合投资。它将零散的资金汇集起来,交给专业机构投资于各种金融工具,以谋取资产的增值。在参与证券投资时,资本越雄厚,优势越明显,而且可能享有大额投资在降低成本上的相对优势,从而获得规模效益的好处。

2、分散风险。基金可以凭借其雄厚的资金,在法律规定的投资范围内进行科学的组合,分散投资于多种证券,达到分散投资风险的目的。

3、专业理财。基金实行专家 管理制度,这些专业管理人员都经过专门训练,具有丰富的证券投资经验。能对金融市场上价格变动趋势作出比较正确的预测,最大限度地避免投资决策的失误,提高投资成功率。

二、商业银行的负债业务

商业银行的负债业务:形成商业银行资金来源的业务

1、资本金业务

与一般工商企业不同,不仅包括实收股本,还包括一些债务资本。

2、存款业务

①活期存款:没有明确存款期限,客户可以随时支取。(一般指企业)

②定期存款:明确存款期限,到期才可以支取。(一般指企业)

③储蓄存款:个人为积累货币和取得利息收入的存款方式。可分为活期储蓄存款和定期储蓄存款。

3、借款业务

①向央行借款:央行充当最后贷款人,这种借款一般是短期性的。一般包括再贴现和抵押贷款方式。

②向金融机构借款:银行同业之间进行短期资金融通。

③发行金融债券:发行债券可以获得长期稳定性资金。

④回购协议:银行将证券出售给资金供给者,到期将以约定价格将证券赎回的借款方式。

三、商业银行的表外业务及其重要性

1、表外业务的含义:

广义的表外业务包括中间业务以及狭义的表外业务。

其中中间业务是指银行不运用自有资金,代理客户办理相关服务,如支付结算、信托咨询等。收取手续费,不影响银行的资产负债表,风险小。

狭义的表外业务是指:商业银行的“或者债权/债务”业务,这些业务虽然没有列入资产负债表,但与资产业务、负债业务联系大,在一定条件下可以转化为资产业务或者负债业务。

2、重要性

①表外业务可以扩展银行的收益渠道,提高银行的收益水平

②表外业务可以满足客户的多样化需求,提高银行的竞争力。

③表外业务可以降低银行的风险,有利于银行稳健经营。

四、商业银行的三性原则以及三者之间的相互关系

1、三性原则:

(1)盈利性;商行银行作为一个企业,以追求利润最大为目标,盈利性是衡量银行经营业绩的核心指标。

(2)流动性;商行具有的应对客户提现以及客户借款的能力。包括资产的流动性和负债的流动性,前者指银行资产 低成本变现的能力,后者指商行能以低成本筹资的能力。这里的流动性一般指银行资产的流动性。

(3)安全性;是指银行的资产、收益、信誉等免遭损失的保证程度。安全性与风险性对应,为保证完全性,银行要控制相应风险。

2、三者关系

盈利性一般与后两者冲突,为了获得高收益,必然伴随高风险。即安全性和流动性就比较低。

后两者同向变动,流动性好,即安全性高。

3、联系

在某个范围内三者可以协调,如果得到了政府担保的可靠的项目,则盈利性、流动性。安全性都较好。但是,对于政府强制要求执行但经营效益很低的企业发放的贷款,三性都较差。综合来看,银行应在保证安全性的情况下,合理安排流动性,提高盈利性。

五、央行是政府的银行怎么理解,独立性问题?

1、在我国现行法律框架下,中国人民银行是国务院的一个职能部门,是政府的一部分,也是政府进行国家宏观调控的金融机构。

2、一般意义上讲,各国的 央行都是各国等政府的银行,只是独立性的程度不同。虽然它仍具有一定的独立性,独立于财政,独立于地方政府,资金和财务独立。但是,它的独立性在中央政府面前受很大限制。这种独立性不是绝对的,而是相对的。

例如:在决定有关货币政策的重大事宜方面,相对于国务院而言,中国人民银行缺乏自主性,受制于中央政府,只是在非重大事宜的决策方面享有自主权,而这种重大与非重大事宜的划分也取决于国务院的决策。

所以说央行是政府的银行。

六、是不是持有现金越多越好

不是

1、从居民角度

根据凯恩斯的货币需求理论,把货币需求分为三个方面。即交易需求,预防需求和投机需求。其中交易需求和预防需求与收入正相关,投机需求与利率负相关。

①当市场上有价证券的收益率较高时,持有货币的机会成本较大,所以不宜持有过多现金。

②当通胀严重时期,持有现金造成财富缩水比较严重,不宜持有过多现金。

2、从企业角度

①企业持有现金不足,难以维持日常周转需要;企业持有现金过多,这部分资金无法实现价值增值,即资金的使用效率下降,不宜持有过多。

②当市场上有价证券的收益率较高时,企业可以选择持有有价证券,而不是现金。

③当通胀严重时期,持有现金造成财富缩水比较严重,不宜持有过多现金

3、银行等金融部门角度

商业银行是经营货币的特殊企业,它的目的也是为了追求利润最大化

应持有适量的现金,以应对客户提现需要,以及日常支付需要等;如果持有现金比重过大,这部分资金不能实现价值增值,信贷规模会受到限制,收益会下降。

关于作者: tomato

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