三千亿增量资金候场的A股年金基金再次提高权益投资上限!偏好这些股

三千亿增量资金候场的A股年金基金再次提高权益投资上限!偏好这些股 2020尚剩最后一个交易日,在即将突破前期震…

三千亿增量资金候场的A股年金基金再次提高权益投资上限!偏好这些股

2020尚剩最后一个交易日,在即将突破前期震荡区间之际,A股市场迎来了一波重大利好。

十二月三十日,人力资源社会保障部发布了《关于调整养老保险基金投资范围的通知》,将养老保险基金投资权益类资产的比例限制在40%。

按照现行养老金市场规模来计算,此次提高股权比例上限,理论上将为资本市场带来3000亿的增量资金。
劳工部提高养老金基金权益投资上限

为了在新形势下促进养老保险基金的健康发展,防范和化解投资风险,实现养老保险基金的保值增值,近日人社部印发了《关于调整养老保险基金投资范围的通知》,并将于2021年1月1日起施行。

这一年的养老金基金投资策略主要有以下几点:

明确养老保险基金的定义。在文件中首次将企业年金与职业年金基金投资的规定与要求结合起来,统一强调了年金基金投资管理的原则。

规定年金基金财产的新投资范围;先前年金基金只限于国内投资,本次允许年金基金通过股票型养老金产品或公开募集证券投资基金投资港股通标股票。

增加权益类资产投资比例的上限。养老金投资权益类资产比例政策上限提高10个百分点,合计不得超过投资组合委托投资资产净值的40%,与全国社保基金投资权益类资产比例持平。

第四,进一步规范养老基金的投资行为。第一,明确了嵌套穿透管理的要求,进一步要求年金基金资产投资比例在计划层和组合层实行“双轨制”,防范年金基金的合规风险。

新增国库券等投资品种。该通知增加了国债期货、资产支持证券、同业存单等品种,并将基础设施债权投资计划扩大为债权投资计划(即新增不动产债权投资计划)。在商业银行理财产品中,剔除万能险和投资连结险,将保证收益型和保本浮动收益型理财产品分别剔除,剔除特定资产管理计划。

按照目前养老保险市场规模来计算,此次股权比例上限的上调,理论上将为资本市场带来3000亿的增量资金,养老保险体系与资本市场的良性互动进一步加强。

我国养老金总量突破5万亿

根据年金基金的最新定义,它包括企业年金基金和职业年金基金,它们是我国养老保险制度的第二支柱,也是我国多层次养老保险制度的重要组成部分。

2014年10月,随着中央有关机关事业单位养老保险制度改革的重大决策部署的实施,我国建立了职业年金制度,到今年年底,全国职业年金市场化投资运营工作全面启动。

伴随着企业年金、职业年金参保人群覆盖面的扩大,市场监管力度的不断加强,基金积累规模的稳定增长,较好地实现了长期稳健增值目标,补充养老的作用逐渐显现。

人力资源和社会保障部公布的数据显示,到今年第三季度末,职业年金已覆盖近6600万人,基金累计超过3.1万亿元。2007年至2019年间,企业年金基金的平均年收益率为7.07%,今年受新冠事件等因素影响,资本市场波动较大,但年金基金仍保持稳健的投资策略,获得了较高的投资收益。

最近,养老第二支柱企业年金险前三个季度的成绩单也“上榜”。根据人力资源和社会保障部的数据,到2020年第三季度末,全国企业年金积累基金总规模为20947.49亿元,比上年同期17985.33亿元增加了16.47%。
第三季度末,全国参加企业年金的职工人数为2669.70万人,比上年末增加120多万人。参与创业的人数也从去年底的96000人增加到了10万多人。

整体表现来看,第三季度企业年金投资收益553.58亿元,加权平均收益率为2.84%,与第二季度基本持平。今年前三季度,企业年金投资收益共计1262.75亿元,全年加权平均收益率为6.87%。

今年以来,受新一轮金融危机影响,权益类资产波动性加大,一季度海外市场甚至出现连跌走势,但全球股指得以企稳,在全球央行宽松货币政策的支持下,连续走高,并不断刷新反弹新高。

今年7月,A股市场也大幅上涨,但随后继续震荡,保持在3400点附近波动。而且这一期间债市出现了明显的回调,特别是在永煤信用债的冲击下,债市连续调整。

在股强债弱的背景下,今年前三季度,企业年金权益类投资收益率明显高于固定收益类投资。第一季度,全国企业年金投资平均收益率为6.86%,其中,权益类收益率为7.45%,固定收益类收益率仅为3.97%。

公司年金重仓股

公司年金和职业年金,是与职业相联系的补充养老保险,由国家政策引导,单位和职工参与,市场运作管理,政府行政监督。

数据显示,截至目前,建设银行、中国石油、中国人寿和中国移动等公司都是通过企业年金进行直接投资。

按三季末持仓来看,集友股份、新安股份、中体产业、国网信通、新油泵、威星智能、新农股份等个股受到关注。

根据人力资源和社会保障部发布的数据,目前管理企业年金的主要机构有海富通基金、华夏基金、南方基金、易方达基金、嘉实基金、招商基金、富国基金、博时基金等。

类似于社保基金,企业年金基金也注重长期投资和价值投资,按照市场价值中枢的某个阶段,社保基金也会进行增仓操作。

这种情况也是部分决定的,社保基金、企业年金等持股基金将更加关注公司基本面。该股流动性强,市值偏大,且公司盈利能力稳定,分红能力强,是其青睐的主要对象。

据统计,截至今年第三季度末,有47只社保基金持有市值超过10亿的股票,其中,农业银行持有745亿元,工商银行持有606亿元,中国民生银行持有248亿元。

关于作者: tomato

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