融资客斥资逾百亿元顺周期品种聚焦大金融

自11月来,市场情绪再一次被顺周期板块多点开花点燃,在有色、钢铁、采掘等一波上涨行情之后,行业普遍预期顺周期风…

自11月来,市场情绪再一次被顺周期板块多点开花点燃,在有色、钢铁、采掘等一波上涨行情之后,行业普遍预期顺周期风格扩散的下一站或将集中于后市大金融板块。
在我们看来,对非银金融行业来说,目前最关键的问题不是配置是否到位,而是如何配置,部分私募机构对此持更积极的态度。
不仅如此,金融机构也在大手笔增加资产。据同花顺数据统计,自去年11月以来,截至12月3日,非银金融类股以108.11亿元的净买入额高居申万一级行业之首。
资金偏爱“两低一高”标的
证券、保险为代表的非银金融行业是众多价值投资人士青睐的长线标的布局。虽然今年以来外部环境的不稳定、不确定因素明显增多,且市场多数时间保持震荡走势,但机构投资者普遍认为,当前非银类股估值已调整至低位,年底或有阶段性反弹,并有望成为今年市场跨年行情的主角。
据此判断,融资方也积极布局。据同花顺数据统计,自去年11月以来,截至12月3日,共有56只非银金融标的股出现融资净买入,占非银金融标的股总市值的81.16%。在这些指标中,净买额在1000万元以上的股票达到50只,具体而言,东方财富公司净买额最高,达21.83亿元,其次是中泰证券,净买额为8.37亿元,另外还有华泰证券、国金证券、兴业证券、广发证券、招商证券等5只股票净买额在5亿元以上,分别为7.68亿元、7.57亿元、7.24亿元、6.44亿元、5.31亿元。
私募排排网资深研究员刘有华接受《证券日报》记者采访时表示,自11月以来,市场灵敏的资金抓住了风格转换,融资额呈现出大幅买入的态势。在这些因素中,券商板块的主要逻辑在于指数化,这要求券商的业绩有明显改善,且券商今年的业绩有明显改善,基本面有明显改善,因此,券商板块成为市场资产配置的重点板块。
在对融资客布局的非银金融标的股进行进一步梳理后发现以下三大特点:
一是业绩高速增长。据统计,以上56只受融资客青睐的个股中,有43只实现净利润同比增长,占比达76.79%。在前三季度中,华鑫股份、鲁信创投、天风证券、越秀金控、东方财富等5只个股净利润分别为686.86%、555.95%、262.34%、236.44%、143.66%。
第二、估值比较低。首先,截至12月4日收盘,整个A股的平均动态市盈率为22.97倍,而非银行金融类股的动态市盈率低于此水平,且处于申万一级行业的底部位置。而在上述56只受融资客青睐的股票中,近5只股票最新动态市盈率低于22.97倍,其中江苏租赁、五矿资本、越秀金控、中航资本、中油资本等5只股票最新动态市盈率均低于12倍。
三是股价相对低位。截止12月4日,A股均价为23.37元/股,在上述56只受融资客青睐的个股中,有44只最新收盘价低于该价位,占比78.57%。陕西国投 A股、太平洋证券、中航资本3只股票的最新收盘价均在5元以下,分别为3.90元、4.06元和4.62元。
逾九成标股票获利正数
除融资客投入的真金白银外,近一个月来,上述股票中,有10只股票获得了“买入”或“增持”等看好评级,其中,兴业证券、东方证券、国泰君安、华泰证券、招商证券、中信证券等6只股票获得了“买入”或“增持”。
中国银行表示,长期来看,资本市场改革的政策面持续享受着利好,龙头券商将重点受益。我们建议关注综合实力较强、能充分享受供给侧改革政策红利的龙头券商中信证券和华泰证券。
另外,对非银金融股而言,从私募排排网对基金经理的调查结果来看,基于盈利能力改善、年末金融股的历史表现等因素,66.67%的私募看好非银金融股在顺周期板块轮动中的绝地反击。
冬拓投资基金经理王春秀在接受《证券日报》记者采访时表示,非银金融板块明年的表现将十分确定。对今年及明年保险板块投资价值高度看好,建议选择行业绝对龙头进行配置。
值得注意的是,在机构一致看好、资金积极抢筹的背景下,上述非银金融类股市场表现良好。自去年12月4日收盘以来,上述56只股票中,有51只股票在此期间实现了不同程度的股价上涨,涨幅超过了九成。在此期间,国盛金控、华创阳安、绿庭投资、中泰证券、东方财富等5只股票累计涨幅超过20%。
事实上,从今年7月开始,仅有7个工作日,金融板块异动就把上证指数拉出了近500点的涨幅,这种异动不可能是散户的合力所致,能带动金融股走强的资金也不一定都是小盘股,因此,代表这一市场大资金的共识。此外,近期监管部门也有表态,不但要继续发展资本市场,增加直接融资,同时还要长期鼓励中长期投资资金的引入,所以保险和券商制度红利最为明显。具体而言,A股资本市场发展不停步,券商投行业务持续受益,重点关注非银金融行业内龙头+特色券商。
谈到下一步布局机会,刘有华也认为,目前大盘慢牛趋势明显,因此非银金融行业可以持续关注。在投资机会方面,建议配置中市值股票为主,券商以行业龙头为主。
表格:自11月至12月3日期间净买入非银金融类股票概况

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