大空席夫:美元将出现数年的熊市,避险资产不再是首选

腾讯证券12月22日报道,上周一则重要消息是美元正在缓慢下跌, ICE美元指数自2018年春季以来首次跌破90关口。许多金融媒体都注意到了美元贬值的趋势,但是华尔街资深预言者彼得·席夫(Peter Schiff)说,他们似乎并没有意识到这一趋势的重要性,或者说,他们并不知道美元还会跌多少。

大空席夫:美元将出现数年的熊市,避险资产不再是首选

腾讯证券12月22日报道,上周一则重要消息是美元正在缓慢下跌, ICE美元指数自2018年春季以来首次跌破90关口。

许多金融媒体都注意到了美元贬值的趋势,但是华尔街资深预言者彼得·席夫(Peter Schiff)说,他们似乎并没有意识到这一趋势的重要性,或者说,他们并不知道美元还会跌多少。事实上,许多讨论都聚焦于美元疲软的积极方面,而席夫指出,美元日益疲软对美国来说并非一种胜利。

西夫表示,他认为所有这一切将为美元明年的暴跌铺平道路。此外,美元下跌的趋势不会在2021年结束,但将持续数年之久成为熊市。他预计, ICE美元指数将突破71.58这一自2008年以来的历史低点,并指出,一旦该指数跌破70,将进入一个“未知区域”,届时可能出现更大幅度的下跌。

周申请失业救济的人数持续攀升,上周首次申请失业救济的美国人达到了88.5万。疲弱的就业市场对国会和美联储施加了更大的压力,要求他们采取“行动”,席夫说。”“当然,他们所做的只是制造更多的通货膨胀,因为他们认为这是一种折衷方案,即,如果通货膨胀加剧,失业率将下降。事实上,由于通货膨胀的加剧,更多的人将失去工作。此外,即使是那些有工作的人,也会因生活成本上升而吃亏。

西夫指出,美元贬值在某种程度上有利于美国经济的观点是荒谬的。油价在上次美元熊市期间涨至每桶150美元。今天,通货膨胀的迹象也已开始显现,石油价格正恢复到50美元一桶。

专家认为,疲软的美元给美国出口商带来了竞争优势,但席夫认为,情况并非如此——国家出口商品以供进口,而社会实际上并不需要货币,而是需要产品。他说:“你们不能只为工作而出口,你们出口的目的是为了进口其它产品。”

此外,他指出,美元走软也应发出警告信号,表明美联储、所有印钞和“量化宽松”(QE)都将结束。

根据美联储最新一轮周度数据,这家央行的资产负债表规模增加了1200亿美元,至7.363万亿美元,这是自五月份开始实行无限“量化宽松”以来的最大增幅。Seff称,他认为美联储的资产负债表规模在2021年年底前将达到10万亿美元。同时,以M2计的货币供应在一周之内又增加了2281亿美元。Schif指出:“这2281亿美元是凭空创造的,很明显,它们中的很大一部分是用于购买政府债券的。

“他还指出:”自今年年初以来,美联储资产负债表上的美国国债数量已经翻番。这就是说,今年美联储购买的美国国债数量与前几年持平。估计他们明年就能打破这个记录。”

这样才能从根本上解释为何美元走软是一个警告信号——只要美元保持稳定和强劲,美联储就能随心所欲地制造多少美元;只要美元需求旺盛,它就能毫无问题地增加美元的供应量。就是这样,当美国政府每月借入数十亿美元时,美联储可以人为地维持低利率不变。联邦储备系统能够通过购买债券来支持债券价格,这实际上是人为地创造了债券需求。但是希夫多年来一直说,美联储正在牺牲美元来支持债券市场,包括股票市场,房地产市场和整体经济。

直到今天,疲软的美元仍是“煤矿里的金丝雀”,因为现在市场上充斥着美元,人们不再需要更多的美元。但美联储控制利率的唯一办法是继续印钱。所以当需求已经不足时,美联储却还要继续增加供给。当前美元下跌的事实表明,市场对现有美元的需求不足。

除此之外,美国还面临着巨大的贸易赤字。事实上,美国每个月在全球经济中投入约800亿美元,而全世界都不需要这些美元来购买美国出口的产品,也就是说,这就是赤字。

所以这对美元构成了下行压力。同时,预算赤字也在不断增加,现在美联储想要货币化这些赤字,以阻止利率上升。所以美联储必须加快货币供给的扩张步伐,增加市场上多余的美元。在这样的环境下,唯一可能发生的事就是美元的下跌。

简单地说,美国经济能够继续运行的唯一原因是,美元价值被高估了。

西夫表示,他认为美元成为避险资产首选的时代已经过去。问题是美元作为储备货币的地位还能维持多久。

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