证券、期货和外汇市场比较优势

谈到理财,人们大多想到的是余额宝、定期存款、P2P等产品;谈到投资,人们想到的是商铺、住宅、加盟等行业;谈到交易,人们想到的是股票、期货和外汇。从宏观上看,理财、投资、交易是相互独立的,但从微观上看,相应的投资项目与活跃领域却是截然不同的。

证券、期货和外汇市场比较优势
谈到理财,人们大多想到的是余额宝、定期存款、P2P等产品;谈到投资,人们想到的是商铺、住宅、加盟等行业;谈到交易,人们想到的是股票、期货和外汇。从宏观上看,理财、投资、交易是相互独立的,但从微观上看,相应的投资项目与活跃领域却是截然不同的。金融方面,投资的技巧和交易的技巧是不同的,前者需要大量的资金和长期持有的耐心,后者则需要高杠杆和精炼的技巧。

交易所市场的门槛很低,任何想要改变的人都可以进来;交易所的风险无处不在,没有丰富的经验和精湛的技术,你很难在交易所里活下来。现在,我们来做一个股票、期货和外汇市场的横向比较,虽然不需要涉及很多的交易技巧,但是对于初学者来说,建立一个相当大的市场认知是非常必要的。

外汇与股票之比较

本文认为,外汇与股票本质上是一样的。股市是指上市公司发行的股票,外汇市场是指一个国家发行的“股票”,只不过这种股票叫货币。对上市公司而言,看好其未来发展前景,可以买进股票;对国家而言,看好其经济潜力,持有货币。股票可以得到定期股息,货币也有定期利息收入。

二者也有很大区别,这两种差异似乎都是外汇市场的优势,也是股票市场的不足。首先,A股市场只能做多,不能做空,这是一个很大的局限性。例如乐视网,当交易员了解到贾跃亭逃往美国后,就无法通过这一事件获利,如果存在做空机制,情况就会完全不同。同样地,当2016年英国退欧事件得到确认后,外汇市场的交易员们就可以轻松地点击卖空 GBPUSD进行交易,从而获得可观的利润。

股市与外汇的交易时间也不同,前者每天4小时,后者每天24小时,相差5倍。负责的说,外汇市场也并非24小时都有交易机会,大多数交易机会集中在欧盘和美盘时段,即下午4:30至次日上午4:30,大约12个小时。不管怎样,外汇的交易时间比股票市场要长得多,这为交易者提供了一个方便,他们不必担心在收盘时宣布重大政策和消息。以股市为例,2015年住建部出台了330条新政,又降低了二套房首付比例,又降低了公积金贷款比例,这对于A股的房地产企业来说是一个绝对的利好,但如果消息公布的时间是15:00以后,交易员们就无法及时介入,只能在次日参与集中竞价,而集中竞价的机制对散户们非常不利。股票和外汇的区别当然是很大的,我们在这里不一一说明。

二外汇与期货的比较

汇市与期货的机制大致相同,可以双向交易,并引入杠杆作用。在交易时间上,外汇市场依然占据优势,但大多数期货品种也存在夜盘交易,因此外汇这一优势在一定程度上被削弱。那与期货市场相比,外汇市场最大的优势在哪里?有期终了的期货就不能汇出了!

例如原油期货,每月交割一次,每份合约最多有20个交易日可交易,在合约到期后,无论你是亏损还是盈利,都只能选择平仓。这种机制令交易者非常头痛,特别是中长线交易者,他们无法将头寸调回基本面。汇市不同,欧元,美元,英镑,日圆,完全没有持有期限限制,购买后可持有一个月,1年,10年,甚至一生。

另外一个非常严重的问题存在于期货市场,相关基本面数据往往是保密的,不被公开市场看到。与股票不同的是,期货需要定期披露其财务报告,而期货则没有这方面的强制性规定。汇市和国家有关系,国家的经济政策都是公之于众的,没有什么秘密可言。而期货市场的参与者主要是大型企业,其中大部分是民营企业。例如铁矿石期货,交易者判断未来是涨是跌,最起码的数据是目前的库存状况和各个港口的进出量。这类数据一般人是无法获得的,需要花很高的费用才能购买,而且数据支付后也不够及时。再者,许多期货品种并不存在垄断企业,而是由许多中小企业参与的市场,此时想要得到完整、及时的数据更难,没有一种资金可以解决,如苹果期货、鸡蛋期货等。

第三,外汇市场的劣势

上述种种外汇市场与股票、期货市场相比,虽有诸多优势,但金无足赤无完人,外汇市场也有其问题。首先是高杠杆:尽管说高杠杆和高风险并没有必然联系,但是高杠杆会让交易者产生错误的安全感,从而忽略风险。其次,不同货币之间的同质化严重:尽管我们经常会说,外汇市场有9种主要货币,但实际上,它们的汇率要么是美元的直接反应,要么是美元的间接反应,交易前后,基本上都是美元指数的走势。当然,还有其他一些缺点,非专业的外汇交易知识还不能理解,这里不再多说。

关于作者: tomato

为您推荐

发表评论

邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注