上市公司频繁依靠明星基金揽规模:一月份百只新基金排队上市

上市公司频繁依靠明星基金揽规模:一月份百只新基金排队上市 伴随着机构投资者所占比重的逐年上升,机构间的博弈比拼…

上市公司频繁依靠明星基金揽规模:一月份百只新基金排队上市

伴随着机构投资者所占比重的逐年上升,机构间的博弈比拼更多的是投研力量,而投研力量雄厚的头部公私募机构在未来可能会获得更稳定的收益。

一位基金公司产品部门人士表示:“各家公司都希望新基金发行‘开门红’,趁着火热的A股市场尽快发行并成立新基金,特别是由明星基金经理管理的主动权益基金。

新春基金发行依然火爆!

二十一世纪经济报道记者根据 Wind数据统计,自2021年1月7日起的4个工作日里,共有29只基金发行。根据该渠道估计,仅8只爆款基金就涌入了1300亿元人民币。

它还推动了大量资金继续流入市场。数据显示,1月新发行的基金数量将达到100只,而目前已获批的待发基金多达315只,其中不乏实力雄厚的基金公司和明星基金经理。

在基金发行于2021年开始的时候仍然很火爆,出现了很多爆款基金,投资人的认购热情很高。格上理财首席策略师张婷表示,预计基金发行热情将在2021年保持较高水平,并将继续出现头部集中现象。

近几年,公私募基金发行火热,其中头部公私募和知名基金经理更受投资者青睐,规模瞬间破百,被秒等现象层出不穷,投资者购买基金进行投资的热情高涨。”私募排排网资深研究员刘有华表示。

巨额资金不断涌现

据记者不完全统计,今年1月已发行的29只基金中,有8只基金“一天卖光”。

这包括广发兴诚 A,富国均衡优选,中欧悦享生活 A,景顺长城核心招景,兴全合兴2年封闭运作,前海开源6个月持有 A,易方达瑞安 A,银华心佳2年持有。

在这些基金中,目前已有4只基金在2021年开始发行,其中包括景顺长城核心招景、广发兴诚 A、富国均衡优选、中欧悦享 A。

这4只基金的目标份额分别为80亿、120亿、100亿、80亿,合计380亿,不过,根据其最终发行比例计算,这些基金的总募资总额却分别达到了33.18%、78.46%、93.23%、85.26%,这4只基金在上市首日就涌入了241亿、153亿、107亿和94亿资金,这4只基金的总募资总额将达到595亿元。

实际上,1月4日当天共有17只新基金启动发行,除上述4只基金外,当天发行的鹏华汇智 A也于1月6日提前结束了募资规模达120亿元的目标。

另外,1月5日,据媒体报道,李晓星掌舵的银华心佳两年期的认购总额超130亿元,最高认购金额为30亿元;6月7日,前海开源优质企业的6个月持有期,筹资目标100亿,涌入额超240亿;1月6日,兴全合兴两年期的认购金额超80亿,涌入额超200亿。

根据不完全统计,仅2021年前3个工作日,记者统计到上述8只爆款基金中,流入资金近1300亿元。
而且随后的新基金发行还是会很火爆。

记者发现,计划在1月推出的新基金数量不断增加。

Wind数据显示,到2020年底,1月份新基金发行数量超过60只,截至1月4日的第一个工作日,新基金发行数量已增至85只,1月7日又增至100只。

一月七日,记者据 Wind数据统计,目前已有315只基金获批发行,有46只基金已获批发行。

大笔的钱正投入新的基金。前海开放基金首席经济学家杨德龙预计,该基金将在2021年获得2万亿资金。

明星基金经理人效应研究

一位上海基金产品部人士表示:“从过去一年和现在的情况来看,发行的重点将偏重于头部权益类公司和明星基金经理,相对市场认知度较高。

实际上,1月推出发行的基金主要是大型基金,其中汇添富、广发、天弘、博时各有6只,天弘、博时各有5只,另外1月推出的3只新基金,包括易方达、华夏、鹏华、景顺长城、招商、国寿安保、银华等。

另外,明星基金经理效应也是基金爆发性增长的重要原因。

今年1月成立的4只“开门红”基金广发兴诚 A、富国均衡优选、中欧悦享生活 A、景顺长城核心招景基金等均为偏股混合型基金,这4位基金经理过去的业绩都很出色。

例如,景顺长城核心招景混合基金的基金经理余广,就是该基金的总经理助理和投资总监。据 Wind数据统计,目前基金规模近200亿,其管理的景顺长城核心竞争力基金,于2011年12月20日成立。资料显示,自成立9年来,景顺长城基金已有516.35%的区间收益,年化收益率为22.24%,排名同类基金的前1/20。

该基金经理杨栋被优选为富国均衡基金(博客、微博)权益投资总监助理,负责富国低碳新经济。据 Wind数据显示,自2015年12月18日基金成立5年多以来,该基金的总回报率为238.31%,年化回报率为27.25%,位居同类基金之首。
两位基金经理孙迪和郑澄然,他们共同管理的广发高端制造基金,成立于2019年4月11日,2020年全年收益133.83%,位居年度股票基金第二名,自成立以来,其近两年的平均回报率为188.90%,年化回报率为83.83%,在同类基金中名列前茅。
中欧悦享生活拟任基金经理郭睿,管理的中欧品质消费股于2018年2月11日成立,其近3年的总回报率为138.47%,年化回报率34.89%,是同类股的前1/10。
根据记者统计,1月发行的新基金中有不少是由明星基金经理管理的。
其中有银华基金的李晓星(博客、微博)、前海开放基金的曲扬、工银瑞信的袁芳、上投摩根的杜猛、广发基金的谭昌杰与邱璟旻、易方达的刘武与冯波、华泰柏瑞的李晓西等。
股票投资占七成
其中最受关注的现象就是权益基金的发行量激增,去年新增3.16亿只基金中,有超过2万亿只是权益基金,占六成以上。
而且今年这种现象还在继续,记者根据 Wind数据统计,2021年1月新发行的100只基金中,主要是权益类基金,高达71只,占71%,其中60只为主动权益,占60%。
在这些基金中,股票型基金19支(被动型指数基金11支,普通股票型基金6支,增强指数基金2支),混合型基金70支(包括偏股混合型48支,偏债混合型18支,灵活配置型基金3支,平衡型基金1支)。
另外还有10个债券基金和1个 QDII基金。
值得注意的是,新发基金热与权益基金热是2020年延续,去年公募基金发行量和数量均创历史新高,共有1435只基金,发行量达3.16万亿份,超过2017年和2018年总和,其中权益基金发行量超过2万亿份。
格上理财首席策略师张婷表示,去年基金发行如此火爆的原因主要有以下几个方面:一是2020年全球流动性受到冲击,权益市场大幅上涨,偏股型基金收益亮眼,吸引了众多投资者涌入;二是近两年实施房住不炒的政策,房地产投资预期收益下降,投资性房地产减少,在国家大力发展资本市场的情况下,权益资产将成为未来发展的大方向,投资者通过购买基金间接投资权益资产。
据刘有华介绍,2021年爆款基金频发,一方面是因为基金的赚钱效应,其实前些年A股市场经历了两轮结构性牛市,与此同时,价值投资者在A股市场的有效性也越来越高,体现出的特征是业绩为王,所以散户投资者实际上全年的收益并不高,反而是基金等机构获利颇丰,因此吸引了越来越多的投资者选择专业基金进行投资;另一方面是P2P爆雷以及楼市受政策调控影响,市场无风险收益率大幅下滑,导致资金涌向权益市场。
但对于后市,刘有华认为,随着2021年核心资产估值的持续攀升,市场赚钱难度加大,个股分化加剧,建议投资者降低收益预期,加大量化对冲基金产品配置比例。此外,随着A股市场中机构投资者所占比例逐年上升,机构间的博弈比拼更多的是投研力量,未来投研力量雄厚的头部公私募机构可能会获得更稳定的收益。
对于投资者来说,张婷也同样指出,不要盲目追求高收益,要适当降低投资的预期收益。
按此逻辑,2021年市场更多是由盈利驱动,估值提升空间有限,目前估值处于结构性中高位,选股难度加大,投资者应注意安全边际。选那些长期表现优异,具有持续性,并且投资理念能承载规模大幅增长的基金经理管理的产品。

关于作者: tomato

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