投资基金经常犯的十个投资错误

基金赚钱,基民不赚钱的因素有很多,其中更多的因素在于基民身上,很多基金投资者在基金投资过程中犯了很多常识性的错误。

今天看但斌的演讲,他说:“对公募基金和私募基金来说是大年,但是,65%的老百姓是亏钱的。”这其实是公募基金界普遍存在的问题,即基金赚钱,基民不赚钱。之前,中欧基金曾对自家基金产品和客户数据进行统计,发现中欧基金旗下主动管理权益类基金的平均收益高达52.01%,而中欧的客户收益远低于基金收益。其中,盈利客户虽然占比近9成,但半数左右客户仅小赚,收益不足10%。

导致基金赚钱,基民不赚钱的因素有很多,其中更多的因素在于基民身上,很多基金投资者在基金投资过程中犯了很多常识性的错误。下面是总结的基金经理投资者常犯的十个错误:

1、误以为短期业绩好的基金是好基金

很多基金投资者特别喜欢看业绩排行榜买基金,这背后的逻辑是基金投资者误以为短期业绩好的基金是好基金。但真实的情况是基金短期业绩好,不代表未来业绩好。

选择基金尤其是主动管理型基金考量的因素有很多,但本质上是选人而不是选短期业绩。如果看短期业绩就能选出好基金,那基金投资也太简单了。有的基金短期业绩好是因为运气,有的是因为基金经理实力。投资者要分清楚基金短期业绩好的原因是哪一个。

2、误以为净值低的基金更具投资价值

很多投资者误以为单位净值低的基金将来涨起来更快,这也完全是一个错误的认知。其实,基金净值和基金未来业绩之间没有关系。

3、看基金名称买基金

很多基金的名称完全不能体现出基金的投资方向,例如某互联网加、某中小盘…还是要看基金经理的投资风格以及基金最新一个季度的持仓风格。

4、喜欢盲目追涨杀跌

造成基金投资者投资基金不怎么赚钱的一个重要原因是很多投资者经常买在高位或者在高位买得特别多。

基金投资者普遍存在盲目追上杀跌的行为,典型的体现就是市场行情好的时候基民多买,市场行情差的时候少买、不买甚至卖出。这一点从公募基金的募集金额和行情走势对比就能明显看出来,行情好的时候基金好卖,而行情不好时也就是基金真正具备投资价值的时候,投资者往往不敢买。

正确的做法是基金投资者应该尽量低位买,行情火热的时候要谨慎。其中,在市场跌的最惨的时候买入,长期拿个两年往往收益很惊人。当然,这么做非常“逆人性”。

5、持有基金周期较短

整体来说,持有基金周期越长,获取平均收益越高且胜率越大。但大多数投资者做不到耐心持有,很多投资者持有一只基金三周不赚钱可能考虑换基金了。很多时候频繁换基金除了徒增交易成本外,并不能使投资者赚更多的钱。

基金投资中的确定性机会只在少数时间出现。如何应对大多数没有确定性机会的时间段,对于投资者是一个比较大的考验。市场不可能每天都有机会,大多数时候投资者需要做的就是耐心地持基不动,然后一年中可能就是一二十个交易日给你带来不错的收益,其他时间都是无聊的震荡。

6、喜欢高抛低吸

很多投资者在基金投资过程中非常喜欢高抛低吸、波段操作,但其实研究表明大多数投资者是没有择时能力的。《Heterogenity in Retail Investors: Evidence from Comprehensive Account-Level Trading and Holdings Data》一文研究结论就显示无论是大资金背后的机构投资者还是小资金背后的散户,在择时方面都是亏钱的。

事实上,A股波动较大,投资者在投资权益基金的时候更需要用时间换空间。我们经常会面临80%的时间里面对的是持有的基金净值处于震荡局面,只能挣到20%的收益。而剩下的20%的牛市时间里,才能挣到80%的收益。如果那20%的时间,你不在场,你的收益很可能是极其糟糕的。要获得那在20%时间里出现80%部分的收益,往往需要投资者忍受80%震荡行情中的“煎熬时光”。

7、喜欢追热点

我经常说,当一个热点被普通投资者关注的时候,这个热点可能已经过热了。在A股这种热点轮动特别快的市场,你去热点的题材基金往往会慢板块,永远站在山岗上。

8、迷信冠军基金

历史统计数据看,如果每年末等权重买入过去一年业绩最好的10只基金,这个组合的收益相并不能帮投资者获取超额收益。投资者要知道,冠军基金往往是基金经理踏准风格+基金经理重仓某一两个行业的综合结果。但如果下一年风口换了,这些基金的表现往往就不具备持续性了。

9、高估自己的风险承受能力

不少基金投资者在投资基金过程中会高估自己对基金回撤的忍受能力,但当自己大金额投资到市场中的时候遇到像2018年那样的单边下跌行情可能就受不了并在低位割出来。要知道,A股的波动率真的很大…

个人觉得投资者在投资权益基金的时候如果能做到全部可投资金回撤30%不眨眼的话,可以淡定地投资基金。否则一定要控制仓位,尽量保证自己投出去的资金遇到短期回撤时,亏损状态不会影响你的生活。

10、没做好长期投资的准备

权益类基金一两年不赚钱其实是比较正常的事情,但如果你没做好长期投资准备,很可能在遭遇阶段调整之际就亏损出局了。投资者在投资权益基金之前,应该牢记权益基金是风险类资产,要做好短期可能亏钱的准备,一定要用短期内不用的钱来做投资。这里的短期,少则两年,长则3-5年。

关于作者: tomato

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