又一个转板股票将携4000股东飞翔!2020新三板转板股票再创新高1090%!

又一个转板股票将携4000股东飞翔!2020新三板转板股票再创新高1090%! 一月七日,新三板转板上市队伍又…

又一个转板股票将携4000股东飞翔!2020新三板转板股票再创新高1090%!

一月七日,新三板转板上市队伍又添一员,新三板龙头企业圣泉集团(830881) IPO顺利过会,将转板至上交所主板。

早在2014年7月圣泉集团挂牌新三板,挂牌期间其二级市场交易活跃,引来不少“集邮党”的赌注,停牌前市值高达65亿元。截止2020年6月30日,该公司股东户数为4252户。

如果圣泉集团顺利完成 IPO,将带着超过4000名中小股东和18家“三类股东”一起登陆A股。

由于A股市场的整体估值效应要好于新三板,成功转板的企业价值有望被推高,未退出的投资者将受益。
回顾2020年,据不完全统计,已有105家上市公司成功转板进入A股市场,其中一家已上市公司的最新股价较发行价上涨了1090%。

对安信证券而言,新三板市场2021年仍将以转板和选股为看点,选股机会有望贯穿全年。

2050年105家新三板企业成功上市

据统计,2020年全年共有629家首发企业(除已取消审核的企业外)上会审核,其中605家获得通过,总过会率高达96.1%;9家未通过, IPO被否决率为1.4%;15家未通过,否决率为2.3%。

就板块分布而言,科创板上市公司上会的企业有227家,占36%,创业板215家,占34.1%;主板上市公司有126家,占20%,占9.6%。

如果剔除注册制上会企业(包括科创板和创业板企业),到2020年,共有213家上会企业通过 IPO审核,整体 IPO过会率95%。这个数字比今年全年剔除科创板的 IPO过会率(88%)高出7个百分点。

与此同时,新三板转板企业数量较上年同期大幅增加。根据 Choice不完全数据显示,2020年全年共有105家新三板成功转板上市。与2019年的43家企业相比,这个数字增加了144%,也超出了新三板2016年至2019年累计挂牌数量。

在A股市场中,新三板企业也成为重要力量,2020年转板上市公司数量占到A股总市值的近三成。

转板企业偏爱科创板,创业板

就具体板块而言,科创板占40%,创业板占39%,合计占将近8成。

到2020年,随着创业板上市的推行和推进,新三板进入创业板的意愿越来越强,从2019年的33%上升到2020年的39%。

然而,虽然在上市公司数量上,科创板和创业板只有一家之差,但新三板转板公司的累计筹资明显高于创业板。

到2020年,42家转板企业科创板募集资金累计379.85亿元,其中创业板募集资金累计276.86亿元;
中值转板到科创板企业募集资金5.84亿元,其中12家企业募集资金超亿元,其中君实生物募集资金48.36亿元。

与创业板相比,转板企业平均募资4.69亿元,其中以安克创新为最多,其创业板 IPO募资27.19亿元。
二级市场公司股价较发行价上涨1090%

值得注意的是,转板上市往往伴随着一些财富效应。

根据安信证券的数据,自2015年以来,从新三板转至A股的公司的“转板”收益率分别是679%、277%、353%、336%,其中科创板、创业板、主板和中小板首日平均转板收益率分别为593%、542%、638%、466%,最近一次平均转板收益率为465%、383%、690%、408%。

2020年105家转板上市企业中,有17家企业市值超过了100亿元。安克创新,其中登陆创业板的股票价格比发行价高出151%,最新总市值为678亿元。接下来是君实生物,最新总市值为635亿元,新兴产业市值为557亿元。

另外,有36家转板企业的市值在50亿元以上但低于100亿元,52家企业的市值在10亿-50亿元之间。

以上转板个股也表现出强劲的赚钱效应。康泰医学在2020年8月登陆创业板,可谓名副其实的“大肉签”,发行价10.16元/股,以306元/股的开板首日最高价计算,中签率高达14.89万元。

截止1月8日收盘,该股股价为120.98元/股,较其发行价上涨1090.75%。

同时,也有7家转板企业出现了破发,其中破发比例最高的是瑞联新材,其最新股价为58.50元/股,较其发行价下跌26.70%。

「全年必选层转板机会」

对新三板市场来说,2020年是改革的关键一年,去年新三板完成了深化两轮改革。一系列深化改革组合拳出台后,新三板市场将逐步补齐各项短板,逐步走向良性循环。

特别是精选层的正式推出,让众多市场参与者倍感振奋。

到2020年底,在深沪交易所共同发布转板上市办法并公开征求意见(以下简称”转板上市办法”)的基础上,对新三板转板上市条件、转板上市审核、上市安排和自律监管等方面进行了明确规定,目的是规范转板上市公司向创业板和科创板的转板上市行为,加强制度衔接。

在此之前,已经有政策明确提出,选股层企业连续一年以上符合上市条件的挂牌公司,可直接向科创板或创业板转板上市。

安信证券诸海滨团队认为,转板制度的落地,使新三板与沪深交易所打通,整体提高效率。有利于企业在不同成长阶段的融资,也有利于投资人所关心的“投得进,管得好,退得出”等投资环节痛点。新三板还会存在一个“内部循环”的底部。在企业层次结构中,选择层的提升路径就是企业层次结构中的基础层——创新层。

另外,在其它利好方面,精选层也迎来对公募基金增量和存量产品的认可和投资。优选层目前已上市的公司整体稳定,第二批优选层公司在配合合理定价、绿鞋机制等愈来愈稳健的趋势下,已经诞生了第一只100元股。

资料显示,目前已正式上榜的优质企业共有42家,而过会企业则有50多家。安信证券预计,到2021年底,精选层市场的公司数有望达到150家,形成总市值在1500-2000亿左右的新市场和新格局,将成为资本市场的重要板块。选定的层转板机会预计将持续到2021年。

与此同时,安信证券强调,2021年上半年的两个时间点更为重要,一是年初部分公司或将以公告形式公布拟申请“转板”的董事会决议前后。第二,2020年报的发布前后,随着财务数据的明朗,部分公司的转板预期或更为明确。

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